美元指数连续第二周反弹 现货黄金震荡略偏上运行

原创 admin  2020-11-16 17:37 

在周一的亚洲交易中,截至北京时间9:10,现货黄金短期内上涨近5美元,至1891.79美元/盎司。

值得注意的是:新一轮的全球流行病再次成为市场关注的焦点。在美国大选的基本尘埃落定之后,投资者将注意力转向疫苗的进展以及央行的货币和财政政策。美联储可能会在美国刺激计划失败的背景下采取新的宽松行动,而美国经济可能会在第四季度再次走弱。

定性影响虽然有限,但仍鼓励投资者涌入高风险资产,而且对美元的需求暂时减弱。至于美国大选,美国著名律师林伍德于11月7日宣布加入王牌团队。针对选举问题,他最近在推特上发推文说:“这与政治无关。这与犯罪有关。严重犯罪。“把他们关了好几年,拜登,奥巴马,希拉里和克林顿。白宫不会再有腐败了。他们被抓了。 ”

针对黄金的未来市场,分析表明:全年,黄金价格屡创新高,全年累计涨幅超过28%。今年之前成立的四个国内黄金交易开放式基金(ETF)的股票和净值也有所增加,使该基金的总规模在年内增加了69%,接近人民币250亿元。业内人士认为,黄金市场的实际价格突破可能需要等待新的市场机会。在此之前,耐心和坚定可能是长期回报的重要基石。

黄金ETF规模年内飙升69%

在当前的全球市场上,多空新闻继续出现,黄金价格在不久的将来持续盘整。在过去一周中,尽管美元指数连续第二周反弹,但现货黄金的波动性略高。主力合约显示,上周纽约商品交易所12月交割的黄金期货上涨了0.7%。

华南地区的一家中等规模的公开发行研究人员说:“上周,由于投资者担心冠状病毒疫苗的开发被推迟以及美国大量的初请失业金人数,全球经济前景的不确定性不断增加,这加剧了投资者的担忧。安全港资产的吸引力。”

Ftex指出,低至负的政府债券收益率,美国新的冠状病毒感染病例的增加以及美元的疲软仍然支撑着金价。

Meierya期货期权分析师戴夏在研究报告中指出,尽管美元指数上周有所反弹,但一些分析师认为美元仍然存在一定的下行风险,而精美的非农业数据也不构成原因。多头美元。同时,上周美国股市大幅下跌,新的王冠流行仍在继续,对避风港的需求仍然存在。逢低买进仍有助于金价保持在1900美元上方。永久性失业的增加和各种政府救济计划的逐步到期,引发了人们对新流行病引发的深度衰退中经济复苏可持续性的质疑。

实际上,尽管最近金价波动和疲软,但这一年仍积累了许多收益。数据显示,截至9月11日,Comex黄金期货自今年年初以来已上涨超过28.16%,吸引了资金进入黄金ETF。截至9月11日,e基金,博时,华安,国泰等基金公司的黄金ETF的净资产规模为247.69亿元人民币,较上一交易日的总规模146.74亿元人民币大幅增长68.8%。到2019年底,如果将今年4月成立的华夏黄金ETF,工银瑞信和前海开元三只基金算在内,最新的黄金ETF总规模就达到了252.32亿元。

就单只产品而言,易方达黄金ETF年内规模激增1.22倍,最新规模为45.5亿元。而作为目前规模最大的黄金ETF,华安黄金ETF规模增加72.54%,达到120.69亿元。博时黄金ETF规模增幅为63.32%,最新规模74.62亿元。

三季度以来,金价创新高后震荡走弱,截至目前累计上涨8.34%,上述4只黄金ETF规模增加18.67%。其中,易方达、博时旗下黄金ETF规模分别增加27.92%、27.93%,国泰、华安旗下的黄金ETF规模增幅分别为19.27%、10.67%。

随着金价震荡走高,黄金ETF业绩也水涨船高。截至上周五,今年以来4只黄金ETF复权单位净值增长率均超过21%。

金价或将延续宽幅震荡

展望黄金的未来,许多分析师认为,美元指数的反弹和机构持仓量的减少将对金价施加一定压力,短期或短期内金价可能会出现较大波动。 ,黄金仍然是有吸引力的投资目标。

博时黄金ETF基金经理王翔说:“通常来说,黄金市场很难在不久的将来突破困境。真正的价格突破可能需要等待新的市场机会。在此之前,要有耐心决心可能是长期回报的重要基石。”

王翔认为,市场困境的根本原因在于美联储对市场的底线思考。美联储最近向市场发表的声明的底线是,除非经济面临严重的触底风险或短期市场流动性链在3月再次受损,否则美联储只会再次扩大其政策保证金。

这限制了进一步削弱市场债券利率的空间,并改变了市场交易者的期望,从而使市场名义利率(实际利率的前半部分)陷入了泥泞的盘整状态。随后实际利率的主导作用将转向通胀因素的变化,而原油价格,即全球通胀的风向标,在不久的将来再次面临压力。

“另一方面,由于美国股市波动加剧,黄金的避险需求和长期宽松模式也限制了金价的实质性调整空间,导致金价在下跌时不会上涨而是下跌。美国ADP就业数据疲软,但当非农业数据稳定时,反而上升。”王补充说。

公开发售的研究人员说,实际利率将随着通货膨胀预期的持续上升而下降。在当前的低利率环境下,持有诸如黄金之类的非收益资产变得更具吸引力。

中国黄金ETF基金经理荣颖认为,为了应对这种流行病带来的影响,世界各国央行已经大幅降低了利率并扩大了资产购买计划,以稳定和刺激其经济。但是,这些操作对资产绩效产生了一些意想不到的影响。它包括:全球股市估值飙升,但并不一定得到基本面的支持,这增加了股市回调的可能性;公司债券价格也在上涨,进一步压低了信用质量曲线;短期和高质量债券的上升空间有限,对冲风险的作用降低。

从获胜的角度来看,这些情况加剧了资产配置的风险,黄金将在投资者的投资组合建设中发挥越来越重要的作用。例如,使用黄金来减轻股票波动的风险,并考虑用黄金代替部分债券敞口。

鉴于黄金的盘中走势,分析指出:

该图显示了黄金的每日趋势。短期价格较低,并且正交投资低于1893.16的61.8%斐波纳契回调水平。如果价格继续下跌,则有必要注意当天的4/1 Ganz线,以及短期的1873.5支持或测试斐波纳契回撤水平78.6%。如果价格跌破8/1甘茨线,则市场可能进一步跌至1848.47的前低点。

若价格上涨,则短期或测试1893.16阻力。突破3/1甘茨线后,有必要在未来进一步测试斐波那契50.0%回调1906.96阻力。

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