本周美国非农就业报告将出炉

原创 admin  2020-09-02 17:52 

在周二纽约交易开始时跌至2018年4月以来的两年低点之后,美元指数因美国ISM制造业数据的强劲表现而反弹,而周三继续保持上升势头,当前交易量收于92.40,上涨0.09%。八月的ADP就业报告通常被称为“小型非农工人”,预计将为将于本周发布的美国非农业就业报告提供前瞻性指导。此外,美联储常任表决委员会,纽约联储主席和“美联储第三人”将在同一天发表讲话,投资者需要重点关注。

美国制造业数据良好,但劳动力市场疲软

周二发布的美国8月制造业PMI指数为56,预计为54.8,高于2019年1月以来的最高水平54.2。

制造业数据最近持续改善,提高了市场对经济复苏的期望。同时,ISM制造业采购经理人指数也发布了建筑支出数据。根据具体数据,美国7月份的每月建筑支出率实际上为0.10%,预计为1.0%,而之前值为-0.7%。美国7月份的建筑支出每月记录为1%,是自今年1月以来的最高水平。

报告发布后,美元摆脱了之前的疲软。

尽管制造业数据良好,但子数据显示8月份ISM制造业就业指数实际为46.40,前值为44.3。分析人士指出,尽管该数据超出了先前的数据,但仍然非常低,就业子行业的下降也可能表明本周非农业就业数据的表现不佳。

市场研究公司IHS Markit的首席经济学家CHIRS Williamson表示,8月份制造业的改善进一步加强,这表明第三季度的产量将从第二季度的急剧下降中强劲反弹。他进一步评论:

“令人鼓舞的是,新出口订单的流入已大大改善,超出了生产率,使许多公司,特别是大型企业难以生产足够的产品来满足需求。结果,未完成工作的积压以最快的速度增长自2019年初以来的税率,鼓励越来越多的公司雇用更多员工。

但威廉姆森还表示,令人失望的是,小制造商的新订单和出口继续下降,突显了经济复苏不平衡,仅对大公司有利。这也意味着美国就业市场的复苏仍然存在复杂的不确定性。

Daiwa Securities首席外汇分析师Mitsuo imazumi表示,美元的上涨是受到汽车及其他行业需求增加的推动。但是您不必认为数据运行良好,因为ism数据还表明,就业市场仍在萎缩。

okazo.com“回头看,这是一个很大的数字,但是如果仔细看一下这18个行业,并不是所有行业都录得就业增长。总体就业状况并未改善。”

今晚非农小农袭击时,美国劳动力市场何时恢复?

随着周一美国劳动节假期美国市场休市,本周将更加关注一系列美国就业数据。

今天晚上20:15,即将公布8月份ADP的就业人数,称为“小型非农工人”。目前,该市场预计将增长100万,远高于之前的值167000。如果达到或什至比预期更好,则表明美国就业市场经受住了流行情况的考验并显示出迹象的温和复苏,这将继续支撑美元并给黄金施加压力。

但是,值得注意的是,ADP在7月份记录的新职位数量仅为167000,远低于预期的150万。今晚的数据会再次消失吗,还是会带来惊喜?

除小型非农业农民外,投资者也可以关注。晚上08:00周四,截至8月28日当周的初请失业金人数预计将降至950000,这将是过去六个月中第二次申请失业救济人数少于100万。

下午20:30周五,美国非农就业报告将发布。目前,市场预期八月份新增非农业就业人数为151.8万,八月份失业率有望从10.2%降至9.9%,每月平均小时工资率有望从0.2下降%至0%。

实际上,最近的劳动力市场疲软仍然是限制美国经济前景的关键因素。考虑到本周将发布非农业数据,并且在过去22周中,美国在21周内新申请失业救济人数已超过100万,因此市场需要继续关注美国的表现经济数据。

本周,一些美联储官员正在袭击威廉姆斯和梅斯特。他们在加强鸽子的期望吗?

除就业数据外,投资者还关注美联储常任委员会威廉姆斯的讲话和2020年的风向标,他们将进一步传达有关美联储货币政策方向甚至通货膨胀上限的线索。 。如果美联储进一步放飞鸽子,它将也压低美元。随着美联储即将进入沉默期,美联储最近的强烈声音可能为美联储9月份的决定定下基调。他密切注意纽约联邦储备委员会主席,联邦储备委员会常任投票委员会威廉姆斯出席由布雷顿森林委员会主办的研讨会。

除了美联储主席科林·鲍威尔(Colin Powell)宣布将实施“平均通货膨胀目标”以使通货膨胀率在未来一段时间内超过2%,以平衡近期的低通胀率之外,副主席克拉里达(Clarida)周一表示,他对未来实施收益率曲线控制措施持开放态度,并表示政策制定者可能会“调整经济预测摘要”,从而增强市场对美联储的鸽派期望。

周二,另一位常任投票委员会委员,美联储(Fed)州长布伦纳(Brenner)说,经济面临巨大的不确定性,仍需要财政和货币政策支持。

结果,威廉姆斯当天的讲话可能会向市场传达更明确的立场,这也将直接影响美元和黄金。

另一个值得关注的领域是美联储将能够承受的通胀,预计通胀将在9月份的决议中设定明确目标。

目前达拉斯联储主席卡普兰和圣路易联储主席布拉德给出了自己的观点,卡普兰认为通胀上限应当在2.25%至2.5%之间,而布拉德认为应当在一段时间将目标设置在2.5%。

卡普兰和布拉德分别是美联储的中性和鸽派人物,本周剩余几个交易日克利夫兰联储主席梅斯特和芝加哥联储主席埃文斯也将发表讲话。值得一提的是梅斯特被视作是美联储鹰派人物,同时也是今年美联储的票委,市场需要保持关注。

最后,美国刺激方案的进展也是市场关注的焦点。共和党已将刺激计划规模减少至5,000亿美元,预计民主党将通过刺激计划。即使获得批准,考虑到5000亿美元可能远远低于市场的预期水平,对美元的提振作用也可能有限,美元可能会在小幅反弹后继续下跌。

美国指数考验长期牛市的关键点,未来的市场趋势成为谜?

根据美元指数的月度图表,价格在2020年3月达到103(点a)之后继续下降,并在9月初跌至91.75。自2011年5月的低点72.70(x点)以来,它曾一度略微刺穿上升趋势线,然后反弹,但尚不确定能否有效突破。同时,0.382xa的水平也为价格提供了一些支撑。原则上,如果持有上述趋势线,则美元指数仍会长期看涨,一旦下跌,可能引发更多抛售。

也就是说,在技术层面上,判断美元指数的下一步走势并不容易,并且投资者面临着尴尬的方向选择,因为看涨和看跌方面都存在很大的不确定性。然而,从周二(9月1日)美元指数中记录的多头和低星线来看,并不排除一些投资者开始押注美元将触底反弹。

美元空头头寸已升至近十年高点,预计美元将继续下跌

尽管美国经济数据好于预期,欧元周二触及关键阻力位,但美元超卖并反弹,使黄金回吐了一些涨幅,但市场仍然充满美元空头头寸。

A.G. Bisset,A.G.首席投资官ULF Lindahl认为,明年美元兑欧元汇率将下跌约36%,至十多年来未见的水平。

Lindahl认为,美元最近的下跌“是一个巨大趋势的开始”,这可能会伤害到因持有美国股票或美国债券而承受汇率风险的大量投资者。

华尔街充满了看跌美元的预测,但没有人能像Lindahl那样极端。

美元指数目前接近27个月低点,较2020年的高点下跌约11%。高盛,瑞银和法国兴业银行等银行预测美元将进一步下跌。

根据商品期货交易委员会(CFTC)的数据,对冲基金在期货市场中的空头头寸已达到约十年来的最高水平。根据美国银行全球研究的最新调查,今年下半年,有36%的基金经理将做空美元作为主要的外汇交易。

对于投资者而言,押注美元至关重要,这会影响从公司利润到石油和黄金等原材料价格的所有方面。

Lindahl的研究将数十年的美元波动分解为15年周期,表明美元兑欧元已大幅贬值,然后弥补了大部分损失。

他指出,尽管最近几周美元的跌势有所放缓,但“这实际上是摆脱美元的机会。”

大多数看跌的投资者预计美元会因各种因素而贬值,例如美国以外的经济增长前景更好,美国的利率处于最低点,以及因采取防疫措施以振兴经济而引起的财政赤字增加的担忧。

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