疫情影响 美油6月合约开盘涨逾8% 预计一季度美国GDP可能出现负值

原创 admin  2020-04-29 16:34 

刚刚,美油6月合约开盘涨逾8%,报13.35美元/桶,7月合约涨逾1%,报18.01美元/桶。美联储最新利率决议即将来袭,美国消费者信心跌至2014年来最低水平,市场预计一季度美国GDP可能出现负值。

国际油价4月28日涨跌不一。因欧美多国放松疫情限制措施、API汽油库存减少和叙利亚油轮遇袭,国际油价止跌企稳,但需求持续疲软和美国库存紧张抑制涨幅。

API报告显示,美国上周原油库存增加998万桶至5.1亿桶。汽油库存减少111万桶。4月OPEC原油供应大增超200万桶/日,至2018年12月以来最高水平。俄罗斯能源部预计2020年平均油价高于30美元/桶。英国石油公司预计,二季度原油需求减少1600万桶/日,页岩油产量将减少至少100万桶/日。

值得注意的是,继美国最大的原油ETF基金USO宣布将在四天内抛售所有6月WTI合约之后,4月28日,标普全球公司也表示,会立即将旗下全部WTI原油的6月合约转换至7月合约。市场分析人士认为,这可能会令6月WTI合约再次跌入负值。

截至今晨凌晨收盘,美股标普500指数跌0.52%,欧洲Stoxx50指数涨1.69%,美元指数跌0.07%,WTI原油涨2.63%,Brent原油涨0.74%,伦铜涨0.43%,黄金涨0.01%,美豆跌0.67%,美豆粕跌1.24%,美豆油涨1.10%,美糖涨2.56%,美棉涨1.51%,CRB指数涨0.19%,BDI指数跌0.91%。

美油价格起伏不定 全球最大商品指数转换合约

在周一暴跌之后,周二美油盘中持续巨震。截至今日凌晨收盘,美国WTI原油6月份期货收跌3.4%,当日结算价为12.34美元/桶;布伦特原油期货结算价为20.46美元/桶,上涨2.35%。

昨日盘中,美国WTI原油期货价格一度跌幅超过20%,最低达10.07美元/桶。随后,一则叙利亚油轮爆炸的消息令WTI原油价格一度触及13.69美元/桶的高位。路透社援引土耳其国营通讯社Anadolu的初步报道称,叙利亚北部城市阿夫林的一艘油轮爆炸,至少10人丧生。对此,The Price Futures Group集团高级市场分析师Phil Flynn表示:“叙利亚油轮遭受炸弹袭击的消息导致石油风险溢价上升,即使在原油供过于求的市场中也是如此。尽管如此,我们仍然需要弄清楚它到底是不是一次意外事件,以及肇事者是谁。”

此外,4月28日下午,有消息称,标普GSCI指数将于今日提前把WTI原油6月合约调整至7月合约。之所以提前转换合约是因为考虑到6月WTI原油期货合约价格有再次跌至零或负值的可能。为了保障未平仓合约的权益,标普道琼斯不得不提前进行合约转换。有消息称,这次合约转换过程将持续一天,并在当地时间4月28日收盘后全部转换完成。

值得一提的是,标普道琼斯还特别指出,如果WTI原油6月期货合约价格在4月28日跌至零下方,该指数会延迟一天进行展期,等待油价涨回到零上方。

值得注意的是,市场上有数十亿资金正在追踪GSCI指数,投资者要注意合约转换可能引起的行情波动。彭博首席能源记者哈维尔布拉斯(Javier Blas)在社交上发文表示,标普道琼斯此次提前转换合约表明,负油价的风险依然存在,投资者需做好对冲,及时调整仓位。

除此之外,美国最大石油基金USO也曾在周一宣布,将从本周一至月底出售全部WTI原油6月合约头寸,每天大约买卖其持仓头寸的三分之一,并从5月1日开始用10天时间移仓。在USO公布上述决定之后,WTI原油6月份和12月份合约之间的价差迅速拉大。

油价最新预测方面,国际评级机构穆迪4月28日表示,封锁措施造成了高昂的经济成本,全球经济衰退正在迅速加深,新冠肺炎疫情将导致2020年出现严重的经济衰退,并给全球经济留下一些深远的影响。穆迪预计,油价在2020年将保持低位,并可能在2021年随着需求复苏才逐步走高。美国WTI原油2020年的价格预期为30美元/桶,2021年为40美元/桶;布伦特原油在2020年底前的平均价格预期为35美元/桶,2021年为45美元/桶。

美股高开低走 市场对美国经济数据预期悲观

昨夜美股高开低走,截至当日收盘,标普500指数收盘下跌15.10点,跌幅0.52%,报2863.39点;纳斯达克指数收盘下跌122.40点,跌幅1.40%,报8607.73点;道琼斯指数收盘下跌32.20点,跌幅0.13%,报24101.55点。

美国谘商会4月28日发布的最新数据显示,美国消费者信心跌至2014年以来的最低水平,美国4月谘商会消费者信心指数大幅下滑至86.9,远低于3月份的120。美国谘商会经济指标高级主管Lynn Franco表示,现况指数下跌90个百分点,创下历史最大跌幅,反映出新冠病毒危机导致经济活动急剧萎缩,失业申请人数激增。自3月中旬以来,美国消费者信心大幅下滑,因实施封锁措施试图阻止新冠病毒的蔓延,近95%的美国人被要求呆在家里,所有不必要的企业也都已经关闭。

需要注意的是,4月29日,美国将公布一季度实际GDP年化季率初值,这将是本周最为重磅的美国经济数据。据市场预测,本次一季度美国GDP预期为-4%,远低于前值的2.1%。

从目前已公布的数据可以看到,就业方面,3月份美国非农就业人数减少了70.1万人,录得10年来最差表现。同时从初请失业金人数来看,五周内失业人数已经破2650万,抹去自大衰退时期以来的所有新增就业岗位;消费方面,美国3月零售销售月率录得纪录最差表现,并创下1992年以来的最大历史降幅;制造业方面,3月ISM制造业PMI指数跌至2009年3月以来的最低点;在贸易方面,美国3月进口环比下跌2.4%,出口下跌6.7%。

美国白宫顾问Hassett预计,美国一季度GDP初值“可能会是负增长”,应当准备好面对即将发布的一系列负值数据,预计美国二季度GDP将会是“大幅度的负增长”,预计美国到6月失业率将为16%—20%。同时,美国国会预算办公室(CBO)预计,第二季度实际GDP同比萎缩12%,环比萎缩39.6%。第二季度美国平均失业率接近14%。

市场静待美联储议息会议和欧银决议

本周欧美央行召开的政策会议成为市场关注的焦点,美联储将于北京时间周四凌晨公布利率决议,美联储主席鲍威尔将召开新闻发布会,同时欧洲央行将于周四晚间公布最新利率决议。

相关分析认为,美联储本周的会议议程可能包括就利率将在低位维持多久给出更明确的指引,对其他利率进行一些调整,以确保基准基金水平处于应有的水平,给出最新经济评估等。

市场预计,在推出了历史上最激进的救市和提振经济的计划之后,美联储可能会暂停任何其他举措,直到它获得更多有关这些举措如何发挥作用以及未来前景的信息。同时,鉴于利率已经接近零位,市场的注意力可能会转移至美联储新部署的9种流动性工具,以及该央行不断膨胀的资产负债表。

美银美林银行研究团队认为,美联储很可能维持按兵不动,但很可能对政策声明做出显著改变,强调将维持当前的利率水平持续一段时间,且致力于使用一切工具来支持信用。此外,其预期声明还将承认经济现状的恶化和反通胀的压力。“我们认为,汇市将很可能从美联储的经济评估中获得更多信息,关注点将从对经济活动放软的评估转向为全球陷入衰退的实际情况。”

道明证券经济学家们分析认为,鸽派的美联储会议及美国联邦公开市场委员会(FOMC)将采取坚定行动支撑经济和金融系统的表态,将为美元提供支撑。“当前市场的关注重点在美联储的贷款计划,但我们预计本次会议上不会公布任何重大声明。几乎可以肯定的是,本次会议的基调仍将是鸽派的。此外,美元的表现在很大程度上超过了其他资产,美元将从风险资产中脱颖而出。欧洲央行随后也将举行政策会议,考虑到欧元战术上疲软,美元的避险属性料将得到加强。”

美国银行预计,在周四的政策会议上美联储将会发布对美国经济的悲观预估,从而导致避险货币美元的上涨。美国银行分析师表示,美联储意识到经济状况正在恶化,或将释放利率将在较长时期内维持在低位的信号。美联储及其他央行对经济活动的清醒评估,将开始使市场的焦点由政策刺激转向全球陷入衰退的事实。

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