美国约翰斯霍普金斯大学的疫情统计数据显示,4月23日全天,全球新增确诊病例8.49万例;其中美国新增2.89万例。全球累计确诊病例约270.9万例,其中美国约87万例。预期的拐点好像还是没来。
美国上周首次申请失业救济人数为442.7万,低于市场预期但是五周累计领取失业金人数达到2650万人。假设所有申领失业金的人都被算作失业人员,则最新数据或反映出4月失业率可能为20%左右,为2009年经济衰退后10%峰值的两倍。虽然川总每天都在喊话经济能行,但是实打实的数据告诉我们美国经济复苏艰难。
神仙打架美国凡人遭殃,美股4月初以来的反弹类似2月初以后的A股,是在基本面情况相对真空、极度充裕流动性驱动、信用市场急跌修复、疫情过峰短期改善风险偏好等多重因素作用下的技术性反弹。反弹之后,美股的风险溢价已经明显回落,而对应美股目前所面对的诸多无法计量的基本面风险来说,美股在这个位置没有做多的吸引力。
最近以来的原油暴跌可能再次开启美股新一轮下调的开始,因为三个风险正在发酵:
1、油价暴跌造成的页岩油企业债务风险,多数华尔街对冲基金认为全球油价只有回升至40美元/桶左右,才能令美国页岩油企业实现盈亏平衡,才能拥有足够收入支付逾9300亿美元债券本息。
中国经济肯定会受到影响,但这个影响有多大?能否最大限度把危机变成最大的机遇,这是努力的方向。
首先进出口贸易肯定会受到冲击。由于抗击疫情是头等大事,而且各国都陷入了经济衰退。世界贸易体系面临崩溃危险。这个影响是最大的。第二大的就是全球产业链有可能中断。作为产业链的一环,中国独力难支。
那么接下来就是全年A股的炒作主题。
1、适当扩大基础和重大项目建设投资,以带动就业,带动更多的下游产业。
利好:大基建、新基建
2、扩大内需,促进消费。这需要强力政策性支持。
利好:新零售、电商
3、扩大进口。这既是加强与世界合作的需要,帮助世界共同走出衰退困境,同时也是刺激消费的重要之举。
利好:自贸区、进出口
4、金融政策的支持。
利好:银行、券商
5、加快医疗卫生和防疫领域的改革,重点是防疫经济。
利好:医疗设备、医药
6、发力推进一带一路建设,这是一个大好时机。通过推动一带一路建设,扩大和加强区域合作。
利好:一带一路、港口码头、机场、航运