美国国会谈崩,美元下跌100点,后市该何去何从?

原创 admin  2020-03-23 16:40 

美国国会谈崩,美国欲插手石油价格战,欧佩克恐破裂,油价后市何去何从?

【全球速览】

▎1 债基流出创纪录

上周,不仅美股市场频频熔断,其他资产也都出现了大规模抛售。截至上周四,用于投资债券的基金和交易所交易基金出现了1080亿美元资金流出。创下了有记录以来最大规模的流出。这个数字甚至超越了此前纪录的四倍。有相关人士指出,这是投资者为了保证手上的现金,正寻求出售流动性最强的债券资产。

▎2 美多名议员私下抛售股票

不过有市场的地方总会不缺乏故事。最近有调查发现,美国国会参议院情报委员会主席、理查德·伯尔曾在美国卫生事件爆发之前,向市民声称情况可防可控,但自己却背地里大量抛售股票。不仅如此,随着调查的深入,现在还发现了有多起议员通过该方式牟利。看来这回得好好管管了。

▎3 美国医疗用品进口大幅下滑

不过最重要的还是要管好公共卫生事件,最近美国也想要大规模采购医疗用品。但根据数据显示,美国医疗用品的进口量从2月中旬开始下降。美国的有些急诊室、医院和诊所现在已经耗尽了关键的医疗用品。归根结底还是当前全球市场上的医疗用品都出现了较大程度紧张。

【行情回顾】

美指维持强势。尽管上周美联储紧急降息100点,且进一步扩大资产负债表,但是由于市场囤积美元,美元指数一度站上103关口,为三年来最高水平。不过,随着六家主要央行宣布协同行动以增强美元流动性,美元有所回落。此外, 美国国会谈崩在一定程度上也打压了美元。这直接导致了周一(3月23日)亚盘时段,美元指数回落百点至102下方,目前交投于102.10。不过对于未来的走势,大家还是比较看好的,毕竟美元的流动性紧张依然没有解决,而疫情也没有好转。荷兰国际的经济学家Chris Turner称,到目前为止,美元是这场公共卫生危机中的唯一赢家,我们认为美元近期涨势将延续到夏季,英镑兑美元开始很可能只是试图反弹,商品货币肯定会滞后,但那些采取积极财政政策的国家(亚洲和欧洲)的货币可能第一批反弹 。

消息面上,美国总统特朗普宣布华盛顿州和纽约州为疫情重大灾区。在疫情蔓延的背景之下,美国计划启动第三轮刺激方案。据悉,该法案将为小型企业、家庭、失业以及美联储提供一定帮助。其中,美国计划对每个家庭发放3000美元,允许美联储动用4万亿美元支持经济。但由于民主党对其中一些援助条例仍存在质疑,目前该法案仍未获得通过。

金价大起大落。黄金方面。金价近期的剧烈波动,盘中波幅一度接近100美元。从这一周的走势来看,黄金还是以震荡下行为主,目前交投于1496美元关口附近。黄金之所以承压,是因为投资者一方面需要释放现金,一方面又要在经济萎靡之际寻找安全投资。

白银波动剧烈。除了黄金之外,白银的状况也有点惨不忍睹。上周一,银价大跌30%,小幅回暖之后仍然偏向下行,目前银价已经跌至12.6美元附近。

英国推出财政激励计划。非美货币方面,上周,英镑可以说是跌势比较惨重的非美货币之一。英国首相约翰逊饱受诟病的“群体性免疫”策略,令市场的担忧情绪升温。此外,约翰逊仍不打算延长脱欧过渡期。这让市场对无协议脱欧的预期进一步升温,加上市场继续囤积美元,抛售其他货币,一系列因素叠加,使得英镑大跌。在这种糟糕的情况之下,英国央行二度紧急降息,并且计划在近三天内购买111亿英镑的英国国债。此外,英国推出史无前例的财政激励,将承担受困企业员工至多80%的工资。

欧元跌势惨重。除了英镑之外,欧元的表现也是很颓靡的,近一周以来已经跌超了500多点。强势美元,打压了欧元。为了应对公共卫生事件的爆发,欧洲央行宣布了一项7500亿欧元的资产购买计划。而德联邦政府也计划筹集3560亿欧元债务和4000亿欧元担保额,以应对疫情。欧洲央行行长拉加德强调,将采取一切必要行动来保护欧元区经济免受冲击。不过,有分析师指出,尽管欧洲央行的声明提振了债券市场,但对欧元却收效甚微。欧盟预计今年经济衰退程度堪比2009年的风险。

FXSTREET观点:欧元兑美元保持看跌趋势。那欧元接下来会怎么运行呢?FXSTREET指出,欧元兑美元远低于大多数移动均线,而动量指标尽管处于超卖水平,但仍保持看跌趋势。RSI失去了看跌的力量,但保持在33附近。短期而言,根据4小时图,风险偏向下行,因为20 日移动均线已经加速下跌,跌破较大的100日和200日移动均线,从而在附近形成动态阻力。该货币对在周五创下新高。技术指标已经从超卖水平回升,但仍处于负面状态,向上力量有限。若有望上涨,则可能触及1.0725;若迎来回调,可关注1.0620、1.0575和1.0530。

原油价格战依然僵持。最后,来关注一下油市。沙特发起的价格战仍然打得响亮。沙特能源部表示,未来数月继续以1230万桶每天的水平供应原油,这使得美油一度触及20.04美元每桶的低位。在此背景下,美国原油生产商备受打击。

负责监督美国最大产油区的德州铁路专员表示,该州的石油产量可以削减10%,但前提是美国政府说服沙特和俄罗斯采取一样的行动。目前,该专员和欧佩克秘书长巴尔金都就全球原油供需进行了良好对话。甚至有消息人士表示,一些美国官员希望沙特能抛弃欧佩克,提议沙特与美国建立伙伴关系以加强美国对油市的掌控。不过,俄罗斯的态度还是比较强硬的。俄罗斯总统普京表示,不会成为第一个释放停战信号的国家。看来,这场石油价格战还得继续,美油在周五冲高到28美元之后,最终回调至23美元附近。

▼ 股市方面

上周五,美股收盘一片飘绿,标普500指数下跌了4.34%,纳斯达克指数的跌幅为3.79%,道琼斯指数下跌了4.55%;到了今天早上,中国股市开盘齐齐下跌,上证综指下跌了2.48%、创业板指数的跌幅为3.07%,香港恒生指数下跌了5.02%。

▼ 内盘期货方面

黑色系和有色金属一片飘绿,沪铜下跌了7.63%,螺纹钢跌幅为1.97%,焦煤下跌了1.46%,能源化工板块集体下挫,甲醇下跌了2.05%,燃油跌幅为5.2%,沥青下跌了5.14%,农产品方面走势分化,棕榈油下跌了2.18%,豆粕涨幅为2%,棉花下跌了3.99%。

【风险预警】

美指 ▎货币市场流动性低 美元指数依旧强势

花旗集团表示,尽管全球主要央行周五宣布采取协调行动,将每天采取货币互换操作,来增强美元的流动性。但是外汇流动性仍处在较低水平。该机构还指出,美国国内美元融资市场继续紧张,即使美联储采取了各种新措施,国债市场的流动性仍然很差,外汇和利率市场仍然有被迫抛售的迹象。在这样的背景之下,美元指数将保持强势。

欧元 ▎欧洲风险未减 欧元短线或跌至1.05

丹斯克银行认为,欧元兑美元短期内可能跌向更低的区域。该行指出,如果欧央行的措施未能舒缓欧元区压力,或者美联储未能舒缓流动性压力,那么美元将会延续强势。当前,没有理由预计短线内市场的风险情绪可能改善,预期欧元将下跌至1.05一线。长线看,尽管多国普遍采取了极致的货币和财政政策,但是市场难以在欧元上获得新的信心,基于德国不愿意采取财政宽松。由此,丹斯克银行预期,欧元兑美元或在1.07一线徘徊更久的时间。

澳元 ▎澳洲或陷经济衰退 澳元长期将获得支撑

渣打银行表示,澳大利亚将在2020年陷入衰退,澳元将在美元强势减弱的过程中获得支撑。因为欧美国家的疫情爆发的范围比先前预期的更广,该机构把澳大利亚2020年的经济增长预测,从2.2%下调至0.2%,预计第一、二、三季度的国内生产总值将出现负增长,第四季度将出现温和复苏。随着美联储和全球其他央行以更大的决心介入,压低实际收益率,并解决其它流动性压力,澳元料在美元强势减弱的过程中获得支撑。

【重点前瞻】

周二17:30 英国央行料继续放宽货币政策

3月10日,英国央行紧急降息50个基点,把利率下调到0.25%。委员们一致同意将采取进一步措施支撑英国经济。到了3月19日,英国央再度降息15个基点,利率下调至0.1%。新冠肺炎疫情危机以来,英国央行已两次进行紧急降息。

英国央行表示,疫情将导致剧烈且大规模的经济冲击,一致同意增加英国国债持有量,英国国债和企业债持有规模增加2000亿英镑至6450亿英镑,同时扩大定期融资机制规模。

随着经济下行压力加大,市场预计该央行将出台更为宽松的政策。上周五,英国央行行长贝利表示,英国央行目前需要采取行动,不能等经济数据做出反应再行动。当前英央行已经提前实施QE,但是这或许不足以应对当前的疫情。

我们预计,英国央行可能进一步推出宽松政策,包括扩大购债规模等措施。

此外,还需要进一步留意英国央行行长贝利的态度,如果他的言论比市场更加悲观,英镑可能在一定程度上受到压制。

周三17:30 英国2月CPI月率或走强

周三,英国将会公布CPI月率。最近几个月,英国公布CPI月率起伏不定,去年11月录得0.2%,12月回落到0%。今年1月下跌到了-0.3%。不过今年英国1月CPI年率意外升至6个月高点,英镑兑美元GBP/USD短线拉升近40点。

到了2月份,梳理相关数据可以发现,英国2月房价指数表现靓丽,零售销售差值录得近10个月新高,制造业PMI走强,服务业PMI也在好转,Gfk消费者信心指数录得2018年8月以来的最佳水平。综合来看,英国2月CPI月率似乎会有不错表现。

即便如此,还是需要留意,当前,市场预期英国2月CPI月率为0.3%,如果公布值大于预期,或利好英镑;反之,将利空英镑。

与此同时,投资者还需留意同一时间公布的CPI年率以及零售物价指数月率。如果这些数据整体表现靓丽,那么英镑可能获得短暂的支撑。

周五20:30 美国2月PCE数据难有亮眼表现

到了周五,美国将会公布2月PCE数据。通过图表可以看到,最近几个月PCE物价指数年率都比较疲弱,虽然8月份录得1.8%,但是随后几个月都只录得1.6%。

整理美国2月的数据可以发现:ISM非制造业PMI好于预期。ADP就业人数表现强劲,非农就业人口也远超预期。不过,零售销售月率下降到去年1月以来的新低。PPI月率也表现疲弱。根据2月数据推测,美国2月核心PCE物价指数年率难有亮眼的表现。

当前,市场预期美国2月核心PCE物价指数年率为1.7%,如果公布值好于预期,或利好美元;如果公布值不及预期,或利空美元。

如果PCE数据整体表现靓丽的话,黄金可能承压,关注黄金的交易者可要做好仓位管理。

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