感恩节假期将至投资者增加避险配置,银价反弹

原创 admin  2019-11-27 17:04 

【走势回顾】

伦敦银上交易日(11月26日)开盘16.85美元/盎司,盘中最高17.12美元/盎司,最低16.81美元/盎司,日收盘17.08美元/盎司,收小阳线。今日亚盘时段,银价区间震荡。

【基本面分析】

昨日市场继续聚焦中美贸易谈判的最新进展,在中美经贸官员通电话后,特朗普重申贸易谈判进展顺利,目前正处于最后的艰辛阶段,很接近敲定首阶段贸易协议。感恩节销售旺季即将启幕,投资者押注销售状况理想,零售板块造好,带动美国三大股指再创盘中与收盘纪录新高。美元指数震荡下滑,受美债收益率走低所拖累,金银则从近期低位展开反弹。原油方面,油价小幅上扬,重返58美元关口上方,投资者乐观预期中美旷日持久的贸易争端将得到妥善解决,但API原油库存意外增加,打压油价涨幅收窄。本周将迎来美国感恩节假期,紧接其后的就是“黑色星期五”的来袭;在感恩节前美联储主席鲍威尔将发表讲话,以及国际贸易局势的变化,都需要密切留意。数据方面,在美国,预计第三季度GDP与核心PCE物价指数毋须修正,初请略增,耐用品订单跌幅收窄,成屋签约销售由升转跌,个人支出略微增加。预计加拿大GDP维持微弱增长。在欧洲,预计欧元区经济景气指数变化不大,失业率相对仍高企;德国实际零售销售表现差强人意,CPI大致持平,失业率好转程度有限;法国CPI稍微下行,GDP终值持平。在亚太区,预计中国规模以上工业企业利润小幅下滑;日本失业率小幅上升。

美联储公布经济状况褐皮书,敬请留意,而日内关注消息面对美元走势的影响,以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储货币政策路径意见稍有分歧,从CME监察可见2019年12月降息至少25个基点的机会为0%,2020年1月见10%,3月则见18%,若降息机会上升短线利好金银,反之则利淡金银。美国十年期债券收益率震荡偏软,金银料逢低受支持。全球最大的白银ETF持仓近期持平居多增减持变化不定,美联储年内第三次降息如预期落地但暗示降息周期暂停,最新非农报告及零售销售等经济数据表现强劲削弱避险需求,银价震荡回落,特朗普威胁若无协议就将大幅提高对华商品的关税,但亦强调谈判仍在继续,银价在17美元关口附近维持区间震荡。消息面多空交织,银价需警惕在突发消息的影响下出现大幅波动的走势。

【技术分析】

技术面来看,银价的长期形态大致维持在13-21美元区间震荡。从4H图来看,随着美联储利率接近中性水平,银价低位企稳后缓慢回升,特朗普再次挑起贸易争端,市场担心全球经济恐将陷入严重衰退,银价上行突破19美元关口并迭创新高,中美贸易谈判峰回路转,美联储开启降息周期,银价走低后徘徊在18美元关口附近,政治不确定性环境中美元作为世界储备货币的避险地位突出,银价承压回落,美一系列差于预期的经济数据令银价止跌回稳,美联储年内第三次降息如预期落地但暗示降息周期暂停,银价逐级走低,特朗普强硬言论令市场担心谈判一旦破裂将产生严重后果,银价获避险买盘支持,但美国国内经济数据表现良好,美股迭创新高,风险偏好情绪高涨,银价承压盘整。消息面多空交织,投资者密切关注未来通胀、薪资、就业增长等指标的变化,中美贸易谈判取得阶段成果但协议文本迟迟难以敲定,经济前景改善美联储暂停降息周期,美股迭创新高美元走势跌宕,金银区间震荡,较高值搏率的交易策略,以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

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