加息、非农前的布局

原创 admin  2019-07-24 16:52 

一、行情回顾:

非农黄金喊单直播室:美国经济数据方面,6 月零售销售月率录得 0.4%,好于预期。提振美元指数走高,国际现货黄金价格承压,但固守 1400 美元/盎司整数关口。黄金的强支撑主要得益于,7 月份美联储利率决议降息预期,而纽约联储主席威廉姆斯鸽派 言论更是强化了市场交易员对美联储降息的押注。金价再次获得走高的动力,最高探至 1452.95 美元/盎司刷新近 6 年以来的高点,随后上涨动力放缓,金价震荡回落。另外,由于国际现货黄金价格维持高位运行,国际现货白银空头持有者心理防线开始松动, 并减持空头持仓,白银展开强势上攻走势,录得近 3 年以来单周涨幅之最。人民币波动收窄。截止周五报收 6.8811,国内黄金 TD 价格溢价 3.23 元/克、国内白银 TD价格溢价 340 元/克。现货黄金价格全周最低 1399.70 美元/盎司,全周最高 1452.95 美元/盎司,全周报收 1425.38 美元/盎司。

二、核心观点:

6 月利率决议后随着包括美联储主席鲍威尔在内的官员讲话表态,7 月降息已经板上钉钉, 但由于市场已经提前消化了 7 月降息的预期,金价已经提前完成上涨,短期恐冲高乏力,多头需要时间和空间来蓄积力量。白银方面受到金价的带动,长期积压的投机性空头头寸大幅离场使得国际银价发生补涨,但随着黄金的冲高乏力,白银短期也可能只是短期脉冲式跳涨行为,并不是基本面因素推动的结果。

三、重点事件前瞻:

北京时间 7 月 26 日晚间 20:30,美国将公布第二季度实际 GDP 年化季率初值,前值 3.1%, 预期值 1.9%;美国第二季度核心 PCE 物价指数年率初值,前值 1.7%。第二季度以来美国经济数据持续不及预期迫使美联储在 6 月议息会议时下调了未来的通胀预期,美联储在今年前半年不断转鸽使得市场不断加码 7 月会降息的预期。从 FedWatch 来看美联储在 7 月利率决议降息 25bp 似乎已经板上钉钉,直接降息 50bp 的可能性也存在,使得随后金价强势上行。本周的第二季度 GDP 以及核心 PCE 数据都非常关键,也是对第二季度经济和通胀是否如市场所预料的那么悲观的佐证。如果本周经济数据不及预期,那么市场可能会加大对于 7 月大幅降息的预期,使得金价重新上行;但如果本周经济数据并没有市场所预期的那么悲观,市 场对于 7 月大幅降息的热情也可能会消退,金价产生回落。

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