外汇交易基本面中,美国非农就业人数上升,意味着什么呢?
这是我自己总结的外汇市场基本面分析,希望能帮到你:
一、汇率决定理论
1、国际收支平衡:汇率决定于外汇的供给与需求。
(1)本国收入增加,使进口增加,外汇增值。
(2)本国物价上涨,使出口减少,外汇增值。
(3)本国利率上升,外汇贬值。
2、购买力平价理论:汇率的作用应该使不同货币在各国购买力相等。
3、利率平价理论:汇率与利率之间的套利机会。
(1)美元利率比日元利率高,美日下跌。
(2)套息交易:卖出利率较低的货币。纽日、澳日、镑日、镑瑞。
4、汇兑心理说:人们各自对外汇的效用所做的主观评价。 5、资产市场说:汇率被看做资产的价格,由资产的供求决定。 二、影响汇率变动的基本经济因素
1、国内生产总值:
(1)GDP:国内生产总值,在一年(或者一个季度、
一个月等)内,所生产的全部最终产品(包括劳务)的市场价格的总和。
(2)GDP低于预期或预期一致,看空某国货币。
(3)利率上升,利好该国货币。
2、通货膨胀:
(1)CPI:消费者价格指数,上升超过了一定程度,就说明经济中出现了通货膨胀。在外汇市场,称小非农。
(2)PPI:生产者价格指数,衡量的是企业购买“一篮子”商品的总费用。可判断CPI趋势。
(3)RPI:零售物价指数,英国仍然在使用。衡量英国家庭消费所购买的商品和服务价格变动,指数上升表明通胀上行。
(4)DCGPI:日本国内企业商品物价指数,衡量日本企业购买的商品物价。DCGPI上涨伴随消费者物价增加,可能导致通胀,促使日本央行升息。
(5)通胀上涨,可能促使央行调高利率,紧缩银行借贷,减少货币供应,促使货币需求逐渐增加,促使汇率上升。
3、劳动力市场:
(1)美国非农就业报告:全面反映就业机会的创造、流失、工资以及工时增减。美国最全面权威的就业数据。
(2)非农就业人数上升,说明就业增加,潜在通胀压力,美联储通常会以升息压制。
4、利率变动
(1)美国联邦公开市场委员会(FOMC),一年货币政策决定会晤8次。主要任务:通过调整联邦基金目标利率来确立货币政策立场。
(2)市场反应力度取决于FOMC的申明。
三、影响汇率变动的金融政策因素
1、财政政策:通过财政支出的增减和税率调整来影响外汇的供求关系。
2、货币政策:通过中央银行调节货币供应量、影响利息率及经济中的信贷供应程度来间接影响,以达到总需求与总供给给趋于理想的均衡的一系列措施。
(1)货币政策最终目标:稳定物价、充分就业、促进经济增长、平衡国际收支。
(2)货币政策中介目标:长期利率、货币供应量、贷款量。
(3)货币政策工具:运用紧缩性和扩张性货币政策。
3、部分国家(地区)中央银行
4、经济体之间的政策协调。